《2022年2月新能源車追蹤分析月度報告》

1、2022年2月國內(nèi)乘用車及新能源乘用車市場整體情況

1.1  2月新能源乘用車終端零售滲透數(shù)據(jù)重回20%以上

1.2  插電混動車型占新能源車比例持續(xù)提升至24.3%

2、2022年2月新能源乘用車市場中廠商及車型表現(xiàn)

2.1  比亞迪繼續(xù)保持第一，吉利新能源進步明顯

2.2  受傳統(tǒng)淡季及漲價影響，部分Top車型銷量有大幅環(huán)比下滑

2.3  5-10萬價格區(qū)間在塌縮，價格結(jié)構(gòu)進一步從“杠鈴型”向“紡錘型”優(yōu)化

3、自主品牌新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展情況

3.1   造車新勢力

3.2   三大民營車企

3.3   六大國有汽車集團

研究背景

隨著全球新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展和技術(shù)成熟，2021年內(nèi)中國新能源乘用車單月銷售滲透率突破20%，乘用車電動化趨勢正在逐漸明朗。

凱聯(lián)資本為及時、快速、有效追蹤乘用車電動化節(jié)奏，并理解車企在車型、價格、功能上布局和選擇，將在中汽協(xié)、乘聯(lián)會等官方權(quán)威數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合易車APP車型銷量、價格、功能（智能化）數(shù)據(jù)收集，以月度時間維度推出新能源乘用車持續(xù)跟蹤報告。

本次將結(jié)合2022年2月國內(nèi)新能源乘用車市場表現(xiàn)數(shù)據(jù)做觀察和總結(jié)。

1、2022年2月國內(nèi)新能源乘用車市場整體情況

1.1 2月新能源乘用車終端零售滲透數(shù)據(jù)重回20%以上

2月新能源乘用車終端零售銷量為27.2萬輛，同比增速為180.4%，環(huán)比下降23%，表現(xiàn)好于去年2月份。

2月乘用車總銷量為124.6萬輛，新能源滲透率為21.8%，較今年1月份滲透率16.6%提升5.2個百分點，較去年2月份滲透率8.1%提升13.7個百分點，基本回到去年年底22.6%的水平。新能源車在整個乘用車市場中表現(xiàn)在改善。

春節(jié)前后傳統(tǒng)燃油車和新能源車的銷售走勢出現(xiàn)前后反差現(xiàn)象。1月份時傳統(tǒng)燃油車的首購入門級消費及換購需求較強，購車者釋放了相對較強的傳統(tǒng)燃油車購買行為，新能源滲透率一度下滑到16.6%，而當時我們提出這是傳統(tǒng)燃油車需求恢復(fù)帶來的正常下滑現(xiàn)象，無需過分擔(dān)憂。

2月份是傳統(tǒng)淡季，從數(shù)據(jù)來看，新能源車的銷售環(huán)比表現(xiàn)明顯好于去年，并且沒有受到原材料漲價及部分車型上調(diào)價格的過多影響，整體運行較好。

1.2  2月插電混動車型表現(xiàn)持續(xù)向好，占新能源銷量比重提升至24.3%

2月份插電混動型新能源車的表現(xiàn)繼續(xù)保持，銷量達6.6萬輛，在新能源市場份額由1月的22.5%提升至24.3%。

今年1月份以來，受電池原材料、芯片等關(guān)鍵零部件成本壓力影響，不少新能源車型選擇上調(diào)價格來減輕自身經(jīng)營壓力。純電車型面臨的成本壓力稍高于插電混動車型，同時純電車型2022年的補貼退坡力度也要高于插電混動，因此純電車型的占比有小幅下滑是可以得到解釋的。凱聯(lián)資本判斷，2022年內(nèi)過往純電比插混的8：2占比結(jié)構(gòu)可能會逐漸調(diào)整為7：3結(jié)構(gòu)以適應(yīng)外力變化。

2月份，比亞迪、理想汽車、上汽大眾等廠商的插電混動車型表現(xiàn)較好。從3月份開始，將會有長城魏牌旗下的摩卡DHT-PHEV、比亞迪旗下的宋MAX DM-i和驅(qū)逐艦05等受到市場關(guān)注和期待的插混車型上市銷售，其中魏牌摩卡的純電續(xù)航里程達到了200Km左右。

2、2022年2月新能源乘用車市場中廠商及車型表現(xiàn)

2.1  比亞迪繼續(xù)保持第一，吉利新能源進步明顯

比亞迪純電和插混車型銷量繼續(xù)保持上月的優(yōu)秀表現(xiàn)，淡季月銷過8萬，相信在未來的幾個月可能實現(xiàn)新能源車型月銷破10萬的歷史突破。同時比亞迪是所有車企中擁有新能源爆款車型最多的，秦PLUS、宋PLUS、唐、元、漢、海豚等均為月銷萬輛的暢銷爆款。

上汽通用五菱繼續(xù)靠宏光MINIEV一款車型位列第二。特斯拉由于每季度的前兩個月產(chǎn)能需要優(yōu)先出口，Model 3的國內(nèi)交付在1-2月受到很大程度壓制，3月開始交付將集中釋放。

吉利新能源本月進步較為明顯，在ZEEKR 001、帝豪EV和幾何A這三款車型的幫助下位列第4，潛在的明星車型還有領(lǐng)克09、EX3 功夫牛和幾何C，吉利有望在22年實現(xiàn)新能源領(lǐng)域的突破。

由于2月A00級新能源車市場表現(xiàn)不佳，奇瑞的QQ冰淇淋和小螞蟻兩款車型出現(xiàn)銷量大幅下滑，勉強月銷破萬。

廣汽埃安2月份共交付8526輛，AION S\Y\V三款車型銷量較為均衡在3000輛附近。埃安于春節(jié)期間對對工廠進行了升級，完成了埃安智能生態(tài)工廠的二期產(chǎn)能擴建，產(chǎn)能達到20萬輛每年，將有利于后續(xù)的交付。

理想汽車2月領(lǐng)先于其他造車新勢力位列第7。2月造車新勢力的銷量排名發(fā)生大變化，理想、哪吒均超過小鵬汽車，這可能和小鵬汽車也利用春節(jié)期間停產(chǎn)升級廠房設(shè)備有關(guān)，其肇慶基地從1月底到2月中旬處于技術(shù)改造中，影響了交付進度。

長城汽車2月份銷量下滑明顯。2月初長城旗下歐拉發(fā)公告稱，由于原材料（電池、芯片）成本的上漲，將停止黑貓、白貓兩款車型的接單，2月這兩款車型的銷量均為0。僅剩的歐拉好貓2月銷量也自1月份的8000余輛大幅下滑至3000余輛。對于走低價暢銷路線的新能源車企而言，原材料成本快速上漲將擠壓原有的車型布局。長城歐拉將于今年推出多款15萬元以上的純電車型，如閃電貓和芭蕾貓，此時停止黑貓和白貓的銷售也可以視為是對新車型上市的準備。

2.2  受傳統(tǒng)淡季及漲價影響，部分Top車型銷量有大幅環(huán)比下滑

2月份受春節(jié)放假影響，是車市傳統(tǒng)淡季，新能源車市整體有-21.6%的環(huán)比銷量降幅，因此具體車型有20-30%的環(huán)比降幅屬于正?，F(xiàn)象，但還是有部分Top車型出現(xiàn)大幅下滑。

從部分代表車型的2月價格與增速分布來看，大部分0-10萬價格區(qū)間車型的月環(huán)比降幅是要低于-21.6%月平均水平的，而10-20萬價格區(qū)間內(nèi)的代表車型中有一半增速高于-21.6%月平均基準線。

2月逆勢保持正向增長的車型有元PLUS(+125.8%)、Model 3(+54.2%)、Model Y(+13.7%)、唐新能源(+13.3%)和宋PLUS新能源(+9.8%)，其中元PLUS屬于2月份正式上市車型，為比亞迪e平臺3.0首款SUV車型，主打運動性能，以八合一動力總成實現(xiàn)小型化和輕量化目的。

環(huán)比有大幅下滑的車型有小螞蟻(-60.3%)、歐拉好貓(-55.3%)、AION S(-52%)、小鵬P7(-47.3%)、奔奔E-Star(-43.6%)、哪吒V (-37.2%)和QQ冰激凌(-35.5%)。

受到2022年開始的新能源購車補貼退坡及1-2月份上游原材料鋰、鎳等金屬元素價格大幅上漲等影響，今年以來的2個月內(nèi)各家廠商陸續(xù)開始上調(diào)部分車型的終端零售價格，據(jù)凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院收集的公司漲價公告等信息顯示，比亞迪、哪吒、小鵬、廣汽埃安、一汽大眾等廠商的價格上調(diào)幅度在2000元至8000元不等。

3月份開始，特斯拉、威馬、哪吒、比亞迪、廣汽埃安、長城、吉利等品牌的新能源車型延續(xù)了漲價路線，隨著主要品牌旗下重點車型的陸續(xù)漲價，終端消費市場對價格的接受程度及購買反應(yīng)有待在未來數(shù)個月內(nèi)持續(xù)觀察。

2.3  5-10萬價格區(qū)間在塌縮，價格結(jié)構(gòu)進一步從兩頭重向10-20萬調(diào)整

21年新能源車市中0-10萬區(qū)間內(nèi)的低價走量車型撐起近30%的銷量，而到了今年2月5-10萬價格區(qū)間的車型出現(xiàn)明顯的銷量塌縮，10-20萬已經(jīng)成為主要走量價格區(qū)間。

0-5萬以及5-10萬的Top車型和上月相比幾乎無變化，只是大部分車型都出現(xiàn)明顯銷量下滑。

10-15萬區(qū)間的Top車型幾乎被比亞迪一家包攬，AION Y被比亞迪元PLUS擠出前5。

15-20萬區(qū)間競爭依舊保持激烈，頭部車型除宋PLUS外，其余優(yōu)勢也不明顯，五名開外具備競爭力的車型還有AION V、小鵬P5、大眾ID.3等。

20-25萬價格區(qū)間內(nèi)，大眾ID.4表現(xiàn)不俗，但比亞迪漢依舊遙遙領(lǐng)先。

25-30萬價格區(qū)間內(nèi)，唐新能源表現(xiàn)出色，Model 3、小鵬P7和大眾ID.6幾乎貢獻了剩余大部分銷量。值得注意的是，隨著AITO問界M5于今年1月預(yù)售，2月份的銷量已經(jīng)達到了1061臺，作為華為和賽力斯聯(lián)手打造的中高端新能源車型，以及首款搭載華為鴻蒙座艙的車型，問界M5是否能夠在25-30萬區(qū)間內(nèi)持續(xù)發(fā)力值得觀察。

首款搭載華為鴻蒙座艙的AITO 問界M5 ,來源于官網(wǎng)

3、自主品牌新能源汽車銷量比較

3.1  造車新勢力排名大洗牌

2月份6家頭部造車新勢力車企的銷量均有明顯環(huán)比下滑，排名也發(fā)生大洗牌。理想以8414輛居首，哪吒汽車以7117輛位居第2，小鵬汽車以6225輛位居第3，1月的“小理哪”變成了“理哪小”。

理想時隔5個月后再次成為新勢力銷量第一，同比去年同期增長了265.8%，理想ONE單款車型具有強大的市場競爭力。

哪吒的兩款主力車型哪吒V和哪吒U集中在10-15萬左右價位，定價遠低于蔚小理，從僅幾個月走勢來看穩(wěn)居新勢力第一陣營。今年北京車展，哪吒進軍轎跑市場的車型哪吒S將正式亮相并啟動預(yù)售，是采用其全新山海平臺打造的首款車型，會是哪吒向中高端突破的一次有力嘗試。

小鵬汽車交付量環(huán)比腰斬的主要原因是官方披露的春節(jié)期間肇慶工廠技術(shù)改造。蔚來汽車近3個月的銷售都落后于“理哪小”，目前其3款主力車型價位均在40萬元以上，而且新車型并沒有價格下探的趨勢，價格過高注定其銷量難以爆發(fā)式增長。

零跑汽車的2月環(huán)比下滑57.5%，官方稱是受到春節(jié)假期及芯片、電池供應(yīng)鏈緊張影響，導(dǎo)致交付量出現(xiàn)月度波動。旗艦級車型——零跑C01也即將上市，作為零跑首款搭載CTC電池技術(shù)的量產(chǎn)車型，具有3秒級零百加速，5米級車長，700km超長續(xù)航的性能。

3.2  三大民營車企表現(xiàn)穩(wěn)定

比亞迪2月總交付85911輛，環(huán)比下滑僅5.1%，遠好于市場平均水平。受限于產(chǎn)能，比亞迪近4月銷量始終在9萬附近徘徊。而從比亞迪2月除去春節(jié)假期6天后22天來計算，8.5萬輛的交付量意味著比亞迪日均產(chǎn)量已經(jīng)達到3800量\天。隨著比亞迪產(chǎn)能提升和“王朝網(wǎng)”+“海洋網(wǎng)”車型的全面布局，今年上半年很可能看到比亞迪在新能源上實現(xiàn)月銷破10萬。

長城汽車2月新能源銷量僅6551輛，環(huán)比大幅下降57.4%。據(jù)長城2月產(chǎn)銷快報稱，2月產(chǎn)銷下滑的核心原因在于博世公司生產(chǎn)的車身電子穩(wěn)定系統(tǒng)（ESP）供應(yīng)不足，受到缺芯影響較大。

吉利在新能源領(lǐng)域的布局繼續(xù)推進，2月吉利主體加上子品牌（幾何、領(lǐng)克、極氪）在新能源上合計銷售了12080臺，其中極氪 001、帝豪EV、幾何A、領(lǐng)克09 PHEV表現(xiàn)都不錯。除此之外，吉利和力帆共同投資成立的睿藍汽車也從2月開始加入到吉利的新能源布局中。睿藍汽車旗下首款智能換電轎車楓葉60S已于2月正式上市，為車主提供30分鐘快充模式和60秒的換電模式，作為吉利在換電模式上的新嘗試。

3.3  六大國有汽車集團中廣汽埃安持續(xù)領(lǐng)先

2月廣汽埃安交付量為8526輛，環(huán)比減少46.8％，對此官方給出的解釋是1月31日至2月14日埃安工廠為完成二期產(chǎn)能擴建而影響到產(chǎn)能。AION S\Y\V是其主力車型，普遍位于10-20萬區(qū)間。而沖擊中高端的AION LX（30萬左右售價），2月份銷量僅20臺，AION向中高端價格區(qū)間的沖擊還需要努力。廣汽埃安仍舊是六大國有汽車集團中新能源布局推進最快的。

其余5家國有車企在2月銷量及具體車型表現(xiàn)上均乏善可陳，均有不同程度的環(huán)比下滑，其中上汽集團受A00級車科萊威銷量大幅下降，而較為明顯。

以上內(nèi)容是凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院對新能源汽車領(lǐng)域的研究嘗試，我們將長期持續(xù)關(guān)注新能源汽車及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，擴展、更新、迭代分析角度與范圍，后續(xù)還將發(fā)布關(guān)鍵零部件與動力電池等月度報告，也期待和產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界同仁探討。

凱聯(lián)資本長期關(guān)注于中國汽車工業(yè)崛起，以及汽車電動化、智能化進程，已投項目有汽車產(chǎn)業(yè)鏈中阿爾特、經(jīng)緯恒潤、澤景電子、中車新能源、中交新路等優(yōu)秀公司。歡迎聯(lián)系凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院，郵箱：report@capitallink.cn

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